Como fazer hedge de moeda?

Para fazer hedge de moeda, você tem várias opções, incluindo trocar moedas e taxas de juros com uma parte em um swap de moedas ou comprar um contrato a termo, que é um acordo para comprar ou vender uma moeda a um preço fixo em uma determinada data. Você também pode fazer hedge de moeda comprando ouro ou outros metais preciosos. Se você está procurando uma solução rápida e fácil, tente trocar parte de sua moeda nativa por uma moeda estrangeira para que você esteja protegido se o valor de sua moeda nativa cair. Para saber como fazer hedge de moeda com opções de moeda estrangeira, role para baixo!

Para saber como fazer hedge de moeda com opções de moeda estrangeira
Para saber como fazer hedge de moeda com opções de moeda estrangeira, role para baixo!

A cobertura é uma apólice de seguro. Esteja você fazendo negócios no exterior ou simplesmente mantendo moedas estrangeiras como um investimento, uma flutuação na moeda pode causar sérias perdas muito rapidamente. Um hedge é uma forma de se proteger contra isso: invista em uma posição que compensa (aposta contra) um investimento que você já possui, e quaisquer perdas em uma posição serão sustentadas por ganhos na outra.

Método 1 de 3: hedge com swaps de moeda

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    Troque moedas e taxas de juros com uma parte em um swap de moedas. Em tal swap, duas partes concordam em trocar quantias equivalentes de dinheiro (chamadas de principal) , bem como pagamentos de taxas de juros durante um período fixo de tempo. O dinheiro geralmente se origina como dívida (uma parte emite um título) ou como crédito (uma parte obtém um empréstimo). Os principais trocados são geralmente montantes equivalentes: Parte A troca 750€, 000 por 750000€ da Parte B, com base na taxa de câmbio. Os pagamentos de taxas de juros trocados, entretanto, geralmente não são os mesmos.
    • Aqui está um exemplo muito básico. Vitaly Partners, uma empresa italiana, quer se proteger contra o euro comprando dólares. Vitaly concorda em um swap de moeda com a Brand Europe, uma empresa europeia. Ao longo de cinco anos, Vitaly envia à Brand Europe 1000€.000 em troca do equivalente em dólares, cerca de 1.040€, 000. Vitaly concorda em trocar os pagamentos de juros com a Brand Europe também: Vitaly pagará à Brand Europe 6% de juros sobre seu principal trocado,1000€.000, enquanto a Brand Europe pagará a Vitaly 4,5% de juros sobre seu principal trocado, 1.040€, 000.
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    Pagamentos de juros de câmbio em um swap de moeda, não principais. O principal que as duas partes concordam em trocar não é realmente trocado. É mantido por ambas as partes. O principal é o que os financiadores chamam de principal nocional, ou uma quantia que é teoricamente trocada, mas na verdade mantida. Por que o principal é necessário, então? É necessário para calcular os pagamentos de juros, que são a espinha dorsal de qualquer swap de moeda.
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    Calcule seu pagamento de taxa de juros. Os pagamentos de taxas de juros são geralmente trocados em intervalos de seis meses ou um ano, e é aqui que as partes transferem moedas que as ajudam a se proteger contra as flutuações de sua própria moeda. Vejamos um exemplo:
    • Vitaly concordou em trocar 1000€.000 a 6% para a Brand Europe em troca de 1.040€, 000 a 4,5%. Vamos supor que os pagamentos de taxas de juros sejam trocados a cada seis meses.
    • O pagamento da taxa de juros de Vitaly será calculado da seguinte forma: Principal nocional x taxa de juros x frequência. Semestralmente, Vitaly pagará à Marca Europe 30000€, em euros. (1000€.000 x 0,06 x 0,5 [180 dias / 360 dias] = 30000€.)
    • O pagamento da taxa de juros da Brand Europe será calculado da seguinte forma: 1040€, 000 x 0,045 x 0,5 = 23500€ A Brand Europe pagará a Vitaly 23500€, em dólares, a cada seis meses.
    As opções de moeda estrangeira dão ao comprador a opção de vender ou comprar um contrato em moeda
    As opções de moeda estrangeira dão ao comprador a opção de vender ou comprar um contrato em moeda estrangeira a um preço específico em uma data específica.
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    Trabalhe com uma instituição financeira parceira para mediar a troca. Para simplificar, este exemplo até agora evitou um terceiro envolvido na troca - os bancos. Quando Vitaly envia seus pagamentos de juros para a Brand Europe, ele o faz enviando primeiro ao banco o pagamento dos juros; o banco pega uma pequena parte e envia o restante do pagamento dos juros para a Brand Europe. O mesmo vale para a Brand Europe: também deve mediar a transação por meio do banco, que recebe uma pequena parcela do swap pela concessão do privilégio.
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    Use swaps de moeda se obtiver melhores taxas de empréstimo em casa do que no exterior. Por que escolher swaps de moeda em vez de apenas comprar moeda estrangeira? Os swaps de moeda envolvem duas partes. Lembre-se de Vitaly e Brand Europe. Vitaly obtém uma taxa de juros melhor em seu empréstimo de 1000€.000 na Itália do que se pedisse o empréstimo na Europa. Da mesma forma, a Brand Europe obtém uma taxa de juros melhor em seu empréstimo de 1.040€, 000 na Europa do que obteria se obtivesse o empréstimo na Itália. Ao concordar com o pagamento das taxas de juros, os swaps de moeda reúnem duas partes, cada uma com melhores contratos de empréstimo em seus próprios países e em suas próprias moedas.

Método 2 de 3: hedge com contratos a termo

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    Contratos de compra a termo. Um contrato a termo é como um contrato futuro ou derivado. É um acordo para comprar ou vender uma moeda a um preço fixo em uma determinada data. Aqui está um exemplo:
    • Dave está preocupado que o preço do dólar vá despencar em relação à libra esterlina. Ele tem 750€, 000 em dinheiro, o que lhe renderia cerca de £ 600000 pela taxa de câmbio em vigor. Dave quer usar um contrato a termo para travar a taxa de câmbio do dólar em relação à libra. Aqui está o que Dave faz:
    • Dave se oferece para vender Vivian 750€, 000 em moeda americana em troca de £ 600000 em moeda britânica em seis meses. Vivian aceita o acordo. Este é um "contrato futuro".
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    Avalie o contrato a termo no prazo combinado. Vamos continuar com nosso exemplo de Dave oferecendo um contrato a termo para Vivian. Em seis meses (o tempo acordado), há três resultados possíveis em relação ao preço do dólar em relação à libra. Cada uma dessas possibilidades afeta o contrato a termo:
    • O preço do dólar sobe em relação à libra. Hipoteticamente, digamos que um dólar agora valha 0,34 kg em vez de 0,3 kg. Dave paga a Vivian a diferença entre o preço atual de troca e o preço acordado no contrato: (750€, 000 x 0,75) - (750€, 000 x 0,6) = 112000€
    • O preço do dólar cai em relação à libra. Hipoteticamente, digamos que um dólar agora valha 0,20 kg em vez de 0,3 kg. Vivian concordou em pagar a Dave 0,3 kg por cada um de seus dólares há seis meses, então Vivian tem que pagar a Dave a diferença entre o preço acordado no contrato e o preço atual: (750€, 000 x 0,6) - (750€, 000 x 0,45) = 112000€
    • A taxa de câmbio entre o dólar e a libra permanece a mesma. Nenhuma troca acontece entre os parceiros no contrato.
    Tente trocar parte de sua moeda nativa por uma moeda estrangeira para que você esteja protegido se o valor
    Se você está procurando uma solução rápida e fácil, tente trocar parte de sua moeda nativa por uma moeda estrangeira para que você esteja protegido se o valor de sua moeda nativa cair.
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    Use contratos futuros como uma forma de se proteger contra quedas e picos de moeda. Como qualquer derivativo, um contrato a termo é uma ótima maneira de garantir que você não perca muito dinheiro se uma moeda em que você tem uma posição considerável cair no valor. Veja como Dave saiu usando um contrato de encaminhamento:
    • Se o dólar ganhou valor, Dave é um vencedor, embora ele ainda tenha que pagar. Se um dólar valer 0,34 kg em vez de 0,6, Dave tem que pagar a Vivian 112.000€, mas seu milhão de dólares de repente compra muito mais libras.
    • Se o valor do dólar caiu, Dave não é um perdedor. Lembre-se de que Vivian deve a ele a taxa de câmbio combinada no início do contrato. Portanto, é como se o valor do dólar nunca caísse. Dave recebe o pagamento, ninguém mais pobre do que antes.

Método 3 de 3: outras opções de hedge

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    Compre opções de moeda estrangeira. As opções de moeda estrangeira dão ao comprador a opção de vender ou comprar um contrato em moeda estrangeira a um preço específico em uma data específica. Essa técnica de hedge é semelhante aos contratos a termo, exceto que o proprietário da opção não é obrigado a exercer a opção.
    • Quando chega a data específica (conhecida como data de vencimento) do contrato, o comprador do contrato pode exercer a opção pelo preço acordado (conhecido como preço de exercício), se as flutuações cambiais o tornarem lucrativo para ele. Se as flutuações tornaram a opção sem valor, ela expira sem que a empresa ou indivíduo a exerça.
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    Compre ouro. Você pode usar ouro e outros metais preciosos para proteger posições de moeda. Os investidores usam o ouro como hedge desde os tempos antigos, e muitos investidores ainda mantêm ouro em suas carteiras para se proteger contra armadilhas econômicas ou desastres.
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    Troque parte de sua moeda nativa por uma moeda estrangeira. Uma das maneiras mais simples de fazer hedge de suas reservas de moeda é comprar algumas moedas estrangeiras. Se você mora em um país que usa o euro, por exemplo, pode comprar dólares americanos, francos suíços ou ienes japoneses (entre outros). Se o valor do euro cair em relação às outras moedas, você se protegeu na medida em que possui as outras moedas.
    Vitaly concorda em um swap de moeda com a Brand Europe
    Vitaly concorda em um swap de moeda com a Brand Europe, uma empresa europeia.
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    Compre contratos à vista. Um contrato à vista é um acordo para vender ou comprar moeda estrangeira à taxa atual e requer execução no prazo de dois dias. Os contratos à vista são essencialmente o oposto dos contratos futuros, em que o negócio é acertado muito antes de os ativos ou mercadorias serem entregues, se houver.

Pontas

  • O hedge de moeda pode ser complicado e é possível perder muito dinheiro rapidamente, se você não for um especialista em finanças internacionais. A menos que você realmente saiba o que está fazendo, consulte um especialista.

Perguntas e respostas

  • O risco da taxa de câmbio é relevante?
    Sim, por exemplo, se você for a Corfu, na Grécia, descobrirá que 91 kg é o mesmo que 194,20 kg, então às vezes há riscos na taxa de câmbio.

Comentários (2)

  • nascimentogonca
    Estou feliz com esta informação.
  • sally46
    Alfabetizado educacional e moralmente!
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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