Como analisar o retorno dos ativos?
O retorno sobre os ativos, também chamado de retorno sobre o investimento, é calculado dividindo-se o lucro líquido de uma empresa pelo total de seus ativos.
Indivíduos envolvidos em finanças pessoais ou negócios podem enfrentar a tarefa de considerar como os ganhos se comparam aos investimentos. Se você estiver nesse tipo de situação ou função, talvez precise analisar o retorno sobre os ativos. O retorno sobre os ativos, ou ROA, é um conceito que mede quanto uma empresa está gerando ou realizando em retornos anuais em comparação com o total de ativos ou investimentos. Para realizar essa medição financeira, você pode usar uma equação simples para conduzir pesquisas sobre uma empresa ou empresa que ajudará a medir sua verdadeira saúde financeira.
Parte 1 de 3: cálculo do retorno sobre os ativos
- 1Aprenda a fórmula de retorno sobre ativos. O retorno sobre os ativos, também chamado de retorno sobre o investimento, é calculado dividindo-se o lucro líquido de uma empresa pelo total de seus ativos. Formalmente, a equação é ROA = Net IncomeTotal Assets {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Total Assets}}}} . Para calcular o ROA, primeiro você precisa calcular cada parte da fórmula.
- 2Determine o lucro líquido da empresa. O lucro líquido, conhecido coloquialmente como lucros ou ganhos, representa o "resultado final" da empresa. Ou seja, é o que sobra depois de subtrair todas as despesas das vendas. Essas despesas incluem o custo das mercadorias vendidas, despesas operacionais, juros, impostos e depreciação, entre outros. O lucro líquido de uma empresa deve ser listado próximo ao final de sua demonstração de resultados de um determinado trimestre ou ano.
- Alguns analistas usam um valor ligeiramente diferente do lucro líquido ao calcular o ROA. Por exemplo, você pode adicionar despesas de juros de volta se quiser apenas olhar para o lucro operacional.
- As demonstrações financeiras de empresas de capital aberto, incluindo suas declarações de renda, podem ser encontradas usando o sistema Edgar da SEC. Este sistema pode ser usado gratuitamente online.
- 3Calcule os ativos totais. O total de ativos representa o valor total dos ativos da empresa, incluindo tudo, desde dinheiro e contas a receber até terrenos e investimentos em títulos. O total de ativos é encontrado no balanço patrimonial da empresa.
- Você também pode usar os ativos totais médios no lugar dos ativos totais listados. Isso pode gerar um ROA mais preciso, especialmente se a empresa estiver passando por uma expansão rápida.
- Calcule os ativos totais médios encontrando os ativos totais para o início e o final do período em questão e calculando a média dos dois.
Crie um plano usando as informações desta parte para aumentar a receita líquida e diminuir o ativo total. - 4Divida para encontrar o retorno dos ativos. Preencha a fórmula de retorno dos ativos com os dados do ativo total e do lucro líquido da empresa em questão. Então, simplesmente divida para obter sua resposta. O resultado deve ser representado como uma porcentagem e pode ser entendido como a porcentagem do valor total do ativo realizado como lucro do período em questão.
- Por exemplo, se uma empresa gerar 7,50€ milhões em receita líquida em um ano e seus ativos totais forem 37€ milhões, você resolveria para o ROA com a equação ROA = 7460€, 00037300€, 000 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ 7460€, 000} {\ 37300€, 000}}} .
- Isso lhe daria um resultado de ROA = 0,200 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = 0,200} , ou 20 por cento.
Parte 2 de 3: analisando o retorno sobre os ativos
- 1Separe os resultados. Basicamente, o ROA informa a eficiência com que uma empresa está usando seus investimentos para gerar lucro. Um ROA relativamente baixo pode significar que uma empresa está retendo ativos improdutivos ou que a administração não está usando os ativos da empresa em seu potencial máximo. Por outro lado, um alto ROA, e particularmente um aumento do ROA, pode demonstrar que a administração de uma empresa se destaca na implementação eficaz de seus recursos para gerar lucro. Portanto, o ROA pode ser visto como uma forma de julgar a competência da gestão de uma empresa.
- 2Identifique a causa do ROA atual. Trabalhe para entender por que seu retorno sobre ativos está no nível atual. Isso pode incluir a pesquisa de esforços ou expansões de negócios anteriores, a análise de fusões ou outros desenvolvimentos corporativos e a consideração de como a administração tentou tornar a empresa mais lucrativa ao longo do tempo. Se o ROA for particularmente baixo, observe os lucros para observar um declínio ao longo do tempo ou os ativos para ver quaisquer investimentos recentes grandes que podem não estar funcionando conforme planejado.
- 3Compare o seu ROA com as medições históricas do ROA. Trace o ROA da empresa ao longo do tempo de uma forma fácil de entender, como em um gráfico de linha. Isso permitirá que você identifique uma tendência geral, como um aumento ou diminuição ao longo do tempo. Um aumento ao longo do tempo significa que a lucratividade da empresa está melhorando, enquanto uma diminuição significa que a lucratividade está diminuindo.
- Por outro lado, um aumento no ROA ao longo do tempo pode significar que a empresa não investiu recentemente em novos equipamentos de produção e logo ficará atrás de seus concorrentes.
Preencha a fórmula de retorno dos ativos com os dados do ativo total e do lucro líquido da empresa em questão. - 4Analise a média da indústria e os roas da concorrência. Os ROAs também podem ser comparados entre empresas para descobrir como uma determinada empresa gerencia seus ativos em relação a outras. No entanto, diferenças em operações, despesas e estrutura podem significar grandes diferenças de ROA entre empresas em diferentes setores. Portanto, ao comparar os ROAs, use apenas os ROAs para concorrentes do mesmo setor.
- Por exemplo, uma empresa de construção e uma empresa de software de computador teriam ROAs diferentes devido à natureza e aos custos dos ativos usados na produção de seus respectivos produtos.
- No entanto, os ROAs de duas construtoras seriam diretamente comparáveis.
- Você também pode pesquisar os ROAs médios do setor para o setor em questão para ver a posição geral da empresa.
- Por exemplo, a média da indústria para fabricantes de automóveis gira em torno de 1 por cento, enquanto o número para empresas de software é de cerca de 13 por cento.
- 5Analise seu resultado para possível manipulação. O ROA, como qualquer índice financeiro, pode ser manipulado com uma contabilidade inteligente. Por exemplo, uma empresa pode usar um método de depreciação acelerada para reduzir o valor contábil de seus ativos e aumentar seu ROA. Além disso, a administração pode terceirizar a produção ou qualquer outra operação-chave para reduzir seus ativos totais. Finalmente, certas despesas podem ser atrasadas ou ignoradas para aumentar artificialmente o lucro líquido.
Parte 3 de 3: melhorando o retorno sobre os ativos
- 1Aumento do lucro líquido. Embora possa não ser simples apenas aumentar os lucros, há uma série de estratégias que podem ser empregadas para aumentar o lucro líquido. No entanto, esses métodos não são isentos de riscos e podem sair pela culatra em uma empresa se não forem implementados corretamente. Por exemplo, você pode facilmente aumentar a receita apenas aumentando o preço do seu produto ou serviço. No entanto, você pode perder alguns clientes que não desejam pagar seu preço aumentado.
- Você também pode tentar aumentar a produção. No entanto, a demanda pode não estar lá para atender seu aumento de produção, resultando em estoque não vendido.
- Por outro lado, você pode reduzir despesas e, portanto, aumentar a receita líquida adquirindo materiais de produção mais baratos. Apenas certifique-se de que a qualidade do seu produto ainda se mantém com os materiais mais baratos.
- Finalmente, você pode reduzir despesas mudando-se para uma área mais barata, demitindo funcionários ou reduzindo o tamanho.
- 2Gerencie o estoque com mais eficiência. O estoque está incluído no ativo total. O excesso de estoque, em particular, pode inflar excessivamente o valor total dos ativos de uma empresa. Para manter o total de ativos o mais baixo possível, trabalhe para eliminar o excesso de estoque combinando a produção o mais próximo possível da demanda. Isso também pode ser alcançado por meio de um gerenciamento de estoque mais eficiente e técnicas ou sistemas de rastreamento.
Analise os ativos da empresa para ver se há quaisquer participações desnecessárias inflando os ativos totais da empresa. - 3Elimine ativos desnecessários. Muitas empresas detêm ativos que não contribuem ativa ou eficientemente para suas operações comerciais. Analise os ativos da empresa para ver se há quaisquer participações desnecessárias inflando os ativos totais da empresa. Por exemplo, pode haver equipamentos de produção não utilizados ou veículos parados. Eles podem ser vendidos para reduzir o total de ativos.
- Além disso, alguns ativos podem ser arrendados ou alugados, em vez de comprados, para reduzir o total de ativos.
- 4Trace um caminho a seguir. Usando medidas como o retorno sobre os ativos, você pode começar a determinar como pode mudar as práticas atuais para dar à sua empresa a melhor chance de lucros futuros. Crie um plano usando as informações desta parte para aumentar a receita líquida e diminuir o ativo total. Em seguida, trabalhe ativamente para cumprir as metas do plano e aumentar seu ROA ao longo do tempo.
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