Como calcular o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)?

O retorno sobre o patrimônio líquido é um índice usado para medir a eficácia com que o dinheiro investido em ações está sendo usado para gerar lucro. Para medir o retorno sobre o patrimônio líquido, primeiro calcule o patrimônio líquido subtraindo o passivo total do ativo total. Por exemplo, se os ativos forem 75.000 e os passivos forem 50.000, seu patrimônio líquido será 25.000. Em seguida, calcule o patrimônio líquido médio combinando o patrimônio líquido deste ano e o patrimônio líquido do ano anterior, dividindo por 2 para encontrar a média. Depois de ter o patrimônio líquido médio desse acionista, localize o lucro líquido, que deve ser listado no relatório anual da empresa em seu site. Para calcular o retorno sobre o patrimônio, divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio. Por exemplo, se o seu lucro líquido for 100.000 e o patrimônio líquido médio dos acionistas for 62500,seu retorno sobre o patrimônio líquido é de 1,6 ou 160%. Isso significa que a empresa obteve um lucro de 160% sobre cada dólar investido pelos acionistas! Para aprender como usar o retorno sobre o patrimônio líquido para fazer bons investimentos, continue lendo!

Para calcular o retorno sobre o patrimônio
Para calcular o retorno sobre o patrimônio, divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é um dos índices financeiros usados pelos investidores em ações na análise de ações. Ele indica a eficácia da equipe de gestão em gerar lucro com o dinheiro que os acionistas investiram. Quanto maior o ROE, mais lucro a empresa obtém com um determinado valor investido, e isso reflete sua saúde financeira.

Parte 1 de 3: cálculo do retorno sobre o patrimônio líquido

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    Calcule o patrimônio líquido (SE). Subtraia o passivo total (TL) do ativo total (TA). (SE = TA-TL). Essas informações podem ser encontradas no balanço patrimonial do relatório anual ou trimestral da empresa em seu site.
    • Por exemplo, 56000€ (ativos) - 37300€ (passivos) = 18700€ Você precisará deste número para calcular o patrimônio líquido médio.
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    Calcule o patrimônio líquido médio (seavg). Calcule e depois some os valores do patrimônio líquido desde o início (SE1) e o final (SE2) do ano de uma empresa (consulte a Etapa 1) e divida esse número por 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Isso permite que um investidor meça a mudança na lucratividade ao longo de um período de um ano.
    • Por exemplo, calcule o patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2014 subtraindo os passivos da empresa de seus ativos. Em seguida, faça o mesmo para os números de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2013. Divida este número por 2. Por exemplo, 56000€ (ativos) - 18700€ (passivos) = 37300€ para 31 de dezembro de 2014. Para 31 de dezembro, 2013, 93300€ (ativos) - 37300€ (passivos) = 5600037300€ + 56000€ = 93300€ / 2 = 46600€ de patrimônio líquido médio. Você precisará desse número para calcular o ROE.
    • Você pode escolher qualquer data para o início de um ano e, em seguida, comparar os números do ano anterior a essa data.
    Seu retorno sobre o patrimônio líquido será 1,6 ou 160%
    Por exemplo, se seu lucro líquido for 100.000 e o patrimônio líquido médio dos acionistas for 62500, seu retorno sobre o patrimônio líquido será 1,6 ou 160%.
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    Encontre o lucro líquido (NP). Isso está listado no relatório anual da empresa, que pode ser encontrado na demonstração de resultados no site da empresa. É a diferença entre receitas e despesas. Você pode usar um número negativo se não houver lucro.
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    Calcule o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio. ROE = NP / SEavg.
    • Por exemplo, divida o lucro líquido de 74600€ pelo patrimônio líquido médio de 46600€ = 1,6 ou 160% ROE. Isso significa que a empresa obteve um lucro de 160% sobre cada dólar investido pelos acionistas.
    • Uma empresa com um ROE de pelo menos 15% é excepcional.
    • Evite empresas com ROE de 5% ou menos.

Parte 2 de 3: usando informações de retorno sobre o patrimônio líquido

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    Compare o ROE dos últimos 5 a 10 anos. Isso lhe dará uma ideia melhor do crescimento histórico da empresa. Isso não garante que a empresa continuará crescendo nesse ritmo, no entanto.
    • Você pode ver altos e baixos ao longo do período de tempo devido ao fato de a empresa assumir mais dívidas com empréstimos. As empresas não podem aumentar seu ROE sem tomar fundos emprestados ou vender mais ações. O pagamento da dívida reduz o lucro líquido. A venda de ações reduz o lucro por ação.
    • Propriedades de alto crescimento tendem a ter um ROE mais alto porque podem gerar renda adicional sem a necessidade de financiamento externo.
    • Compare um número de ROE com empresas de tamanho semelhante no mesmo setor. Um ROE pode parecer baixo, mas pode ser apropriado para um tipo específico de indústria com baixas margens de lucro.
    Calcule o patrimônio líquido médio combinando o patrimônio líquido deste ano
    Em seguida, calcule o patrimônio líquido médio combinando o patrimônio líquido deste ano e o patrimônio líquido do ano anterior, dividindo por 2 para encontrar a média.
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    Considere investir em empresas com baixo ROE (abaixo de 15%). Eles podem ter incorrido em cobranças únicas devido a dispensas, por exemplo, que resultaram em um número de receita líquida negativa e, portanto, um baixo ROE. Portanto, olhar apenas para o lucro líquido e o ROE como uma medida de lucratividade pode ser enganoso. Para empresas com baixo ROE, avalie outras medidas de lucratividade, como fluxo de caixa livre (encontrado no relatório anual da empresa), antes de decidir repassar o investimento na empresa.
    • Por exemplo, o lucro líquido da empresa ABC pode ter diminuído em um determinado ano devido ao aumento das despesas com demissões, compra de novos equipamentos ou mudança de sede. Isso não significa que não será lucrativo no futuro, pois essas cobranças tendem a ser únicas.
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    Compare o ROE com o retorno sobre os ativos (ROA). Retorno sobre ativos é quanto lucro uma empresa obtém para cada dólar de ativos que detém. Os ativos incluem dinheiro no banco, contas a receber, terrenos e propriedades, equipamentos, estoque e móveis. O ROA é calculado dividindo o lucro líquido anual (na demonstração do resultado) pelo ativo total (encontrado no balanço patrimonial). Quanto menor o ROA, menos lucrativa é a empresa. Uma empresa pode ter uma grande diferença entre seu ROE e seu ROA, e a diferença tem a ver com o endividamento.
    • Ativos = passivos + patrimônio líquido. Portanto, para uma empresa sem dívida, seus ativos e patrimônio líquido serão iguais. Além disso, o ROE e o ROA serão iguais.
    • Mas, se a empresa contrair novas dívidas, os ativos aumentam (por causa do influxo de caixa) e o patrimônio líquido diminui (porque patrimônio = ativos - passivos).
    • Quando o patrimônio líquido diminui, o ROE aumenta.
    • Quando os ativos aumentam, o ROA diminui.

Parte 3 de 3: avaliando a saúde de uma empresa

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    Investigue o montante da dívida carregada. Se uma empresa está fazendo uma grande quantidade de empréstimos, seu ROE pode ser artificialmente alto. Isso ocorre porque a dívida diminui o patrimônio líquido (patrimônio líquido = ativos - passivos), elevando o ROE. No entanto, os ativos aumentam devido ao influxo de dinheiro do empréstimo. Então, o ROA será menor porque você está dividindo o lucro líquido pelo ativo total.
    Divida o lucro líquido de 74600€ pelo patrimônio líquido médio de 46600€ = 1,6 ou 160% ROE
    Por exemplo, divida o lucro líquido de 74600€ pelo patrimônio líquido médio de 46600€ = 1,6 ou 160% ROE. Isso significa que a empresa obteve um lucro de 160% sobre cada dólar investido pelos acionistas.
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    Calcule a relação preço / lucro (relação p / e). Este é o preço atual das ações de uma empresa em comparação com seu lucro por ação. Divida o valor de mercado por ação (preço atual da ação) pelo lucro por ação, conforme encontrado no site da empresa.
    • Por exemplo, 19€ preço atual da ação) / 3,70€ (lucro por ação) = 5 Índice P / L.
    • Um índice de P / L alto indica que os investidores estão esperando um maior crescimento dos lucros no futuro. Um P / L baixo sugere que uma empresa pode estar subvalorizada ou que está indo muito bem em comparação com suas tendências anteriores. A relação P / L média do mercado desde o final do século 19 tem sido cerca de 16,6.
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    Compare o lucro por ação. Uma empresa deve apresentar crescimento contínuo na receita como resultado das vendas em um período de 5 a 10 anos. Lucro é o valor da receita que a empresa mantém após pagar todas as suas despesas.

Perguntas e respostas

  • Como posso comentar um retorno de 27%?
    Você pode compará-lo a outras devoluções conhecidas. Nos Estados Unidos, um índice de ações bem conhecido para comparação é o S&P 500. Em geral, um retorno anual de 27% seria considerado bastante robusto.
  • Posso calcular o ROE de uma empresa que não está listada?
    Sim você pode.
Perguntas não respondidas
  • Como faço para calcular a dívida sobre o patrimônio?

Comentários (3)

  • patrickrichards
    Explicação detalhada com uma visão clara por exemplo. Agradeço.
  • rbashirian
    É um artigo maravilhoso, me ajudou a entender facilmente!
  • julienspinka
    Estou tentando aprender como investir no mercado de ações e entender o jargão financeiro relacionado. Eu li - ou tentei ler - vários artigos, mas este é definitivamente o melhor; claro, conciso e fácil de entender. Não posso agradecer o suficiente!
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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