Como calcular o valor patrimonial líquido?

Para calcular o valor patrimonial líquido, escolha uma data de avaliação, pois os números podem variar diariamente. Em seguida, calcule o valor total dos títulos do fundo no final da data de avaliação, menos quaisquer passivos do fundo em aberto. Finalmente, divida pelo número de ações em circulação no fundo para chegar ao valor patrimonial líquido, ou o valor da parcela de uma ação. Se você possui várias ações, multiplique o valor líquido do ativo pelo número de ações possuídas para saber o valor de mercado de seu investimento. Para aprender a avaliar o desempenho de fundos de longo prazo, continue lendo!

O valor líquido do ativo (NAV) de um fundo mútuo
O valor líquido do ativo (NAV) de um fundo mútuo, fundo de hedge ou ETF muda todos os dias em que o mercado de ações é aberto, conforme o valor dos investimentos do fundo flutua.

O Net Asset Value (NAV) é o cálculo que determina o valor de uma ação em um fundo de vários títulos, como um fundo mútuo, fundo de hedge ou fundo negociado em bolsa (ETF). Embora os preços das ações mudem constantemente quando os mercados estão abertos, o NAV de um fundo é calculado no final dos negócios de cada dia, para refletir as mudanças de preço nos investimentos de propriedade do fundo. Esse cálculo do NAV torna mais fácil para os investidores rastrearem o valor de suas cotas em um fundo, e o NAV de uma ação em um fundo geralmente estabelece seu preço de venda.

Parte 1 de 3: cálculo de nav

  1. 1
    Escolha a data de avaliação. O valor líquido do ativo (NAV) de um fundo mútuo, fundo de hedge ou ETF muda a cada dia que o mercado de ações é aberto, conforme o valor dos investimentos do fundo flutua. Para que o cálculo do valor do ativo líquido seja valioso, você deve usar os dados do fundo para o cálculo em uma data que seja relevante para as suas necessidades. Escolha uma data específica e certifique-se de que todos os valores que você usa para calcular o valor patrimonial líquido do seu fundo vêm dessa data.
  2. 2
    Calcule o valor total dos títulos do fundo no final da data de avaliação. Os títulos do fundo são propriedade de ações, títulos e outros títulos. Como os valores desses títulos são lançados diariamente, você pode saber o valor do investimento do seu fundo em cada tipo de título no final da data de avaliação.
    • Este total deve incluir o valor de qualquer dinheiro em caixa na data de avaliação, bem como quaisquer ativos de curto ou longo prazo detidos pelo fundo.
    O valor patrimonial líquido é um bom indicador de se o seu investimento no fundo está ou não retendo
    O valor patrimonial líquido é um bom indicador de se o seu investimento no fundo está ou não retendo seu valor.
  3. 3
    Subtraia os passivos pendentes do fundo. Além dos investimentos, o fundo provavelmente tem vários passivos pendentes. Esses são valores que o fundo tomou emprestado para fazer investimentos adicionais, na esperança de que o fundo possa ganhar juros sobre seus investimentos a uma taxa mais alta do que paga sobre seus empréstimos pendentes. Subtraia o valor dessas dívidas do valor total dos títulos que você calculou.
    • O prospecto do fundo listará cada um de seus ativos e passivos. Baixe o prospecto online ou ligue para ele por telefone. A maioria dos jornais terá cotações diárias de ações mostrando o preço de fechamento de qualquer ação negociada publicamente.
  4. 4
    Divida pelo número de cotas em circulação do fundo. O resultado desse cálculo é o valor patrimonial líquido, ou seja, o valor da parcela de uma ação dos ativos de propriedade do fundo. Se você possui várias ações do fundo, pode multiplicar o NAV pelo número de ações que possui para saber o valor de mercado de seu investimento. O NAV geralmente determina o preço de compra ou venda de uma ação de fundo mútuo, portanto, você deve esperar ser capaz de vender suas ações por um valor relativamente próximo ao NAV.
    • Para fundos mútuos, o NAV por ação é calculado todos os dias. Baseia-se nos preços de fechamento dos títulos do fundo.
    • Pedidos de compra e venda de fundos mútuos são processados com base no NAV da data. Como o NAV é calculado no fechamento do negócio, os investidores devem esperar até o próximo dia útil para fazer a negociação a esse preço.

Parte 2 de 3: avaliação do desempenho do fundo de longo prazo com NAV e retorno total

  1. 1
    Calcule o retorno total do seu fundo. O retorno total de um fundo é a soma do valor de quaisquer dividendos pagos pelo fundo, o valor de quaisquer ganhos de capital pagos pelo fundo e qualquer aumento do NAV ao longo da vida do comprador, dividido pelo preço de compra de o fundo. O retorno total é expresso como uma porcentagem, para ilustrar que porcentagem dos detentores do preço de compra receberam em distribuições em dinheiro e valorização do fundo durante a vida do fundo.
    • Os fundos mútuos são obrigados por lei a distribuir ganhos de capital (fluxo de caixa positivo da compra e venda de ações com fundos mútuos) para os acionistas do fundo. Isso é diferente de uma ação, em que o detentor recebe ganhos de capital como um aumento no preço da ação, não como um pagamento direto. Por esse motivo, o NAV de um fundo não é suficiente por si só para avaliar o desempenho de longo prazo de um fundo.
    Certifique-se de que todos os valores que você usa para calcular o valor patrimonial líquido do seu fundo
    Escolha uma data específica e certifique-se de que todos os valores que você usa para calcular o valor patrimonial líquido do seu fundo vêm dessa data.
  2. 2
    Avalie a taxa de retorno total do seu fundo. Você deve analisar sua taxa de retorno total para determinar se está ou não ganhando renda suficiente com o investimento em fundos. A maioria dos fundos é bastante diversa e os fundos mútuos devem ter um desempenho superior ao do mercado de ações. Embora o mercado de ações flutue constantemente, você deve avaliar o desempenho do seu fundo em relação ao do mercado para garantir que está obtendo um retorno razoável.
    • De 1926 até o presente, o retorno anualizado do S&P 500 foi de cerca de 10%. O retorno anualizado de setembro de 2005 a setembro de 2015 para o S&P 500 foi de cerca de 7%. Observe que os retornos podem variar dependendo do período de manutenção e que os retornos de ações individuais podem variar significativamente. Você deve comparar sua taxa de retorno total com a taxa de retorno no mercado de ações para o período que está avaliando, enquanto considera sua taxa de retorno aceitável geral.
  3. 3
    Avalie o valor patrimonial líquido do seu fundo. O valor patrimonial líquido é um bom indicador de se o seu investimento no fundo está ou não retendo seu valor. Se você comprou uma ação de um fundo mútuo por 37€, recebe um rendimento de investimento no fundo de 3,70€ a cada ano e mantém um valor patrimonial líquido de 37€ a cada ano, você estará essencialmente ganhando 10% de juros sobre o seu investimento, que é uma taxa muito mais alta do que uma conta poupança. Ao acompanhar o NAV das cotas do seu fundo, você pode monitorar se o seu investimento base está ou não retendo seu valor, além de gerar receita.
    • A maioria dos estrategistas de investimento adverte contra o uso do NAV para avaliar seu investimento da mesma forma que você avalia um investimento em ações usando o preço diário das ações. Como os fundos mútuos pagam todos os seus rendimentos e ganhos de capital aos acionistas (além das taxas de administração cobradas para operar o fundo), os fundos mútuos bem-sucedidos não precisam aumentar seu NAV com o tempo. Em vez disso, eles precisam manter o NAV e, ao mesmo tempo, pagar os juros aos acionistas.
  4. 4
    Ajuste seus investimentos de fundos. Depois de avaliar o NAV e o desempenho de retorno total do investimento do seu fundo, você pode considerar se deve ou não ajustar seus investimentos. Embora os fundos mútuos sejam considerados alguns dos investimentos mais seguros e diversificados em ações, alguns fundos se concentram em áreas específicas do mercado, como tecnologia ou saúde. Se você acha que seu fundo específico não está proporcionando os retornos que você busca e acha que pode obtê-los em outro lugar, ajuste seus investimentos de acordo.
O resultado desse cálculo é o valor do patrimônio líquido
O resultado desse cálculo é o valor do patrimônio líquido, ou seja, o valor da parcela de uma ação dos ativos de propriedade do fundo.

Parte 3 de 3: compreensão de outras aplicações do valor patrimonial líquido

  1. 1
    Determine o valor econômico de uma empresa. Isso é conhecido como abordagem baseada em ativos para avaliar uma empresa. Este cálculo considera os ativos totais de uma empresa menos seus passivos. Essa abordagem é freqüentemente usada quando uma empresa não está mais operando e está se preparando para a liquidação.
    • Escolha sua data de avaliação e use o balanço patrimonial a partir dessa data.
    • Se necessário, atualize os ativos e passivos para o valor justo de mercado. Isso significa reajustar o valor dos ativos e passivos da empresa para o que eles poderiam ser comprados ou vendidos no mercado atual. Isso pode se aplicar a ativos como estoque, equipamento de capital e propriedade e passivos, como litígios ou acréscimos de garantia.
    • Inclui quaisquer ativos e passivos não registrados que não estão refletidos no balanço patrimonial, mas ainda podem impactar o valor da empresa. Por exemplo, qualquer litígio pendente que possa resultar na necessidade de a empresa fazer um pagamento no próximo ciclo operacional. Inclui o valor estimado que a empresa pode perder.
    • Subtraia os passivos dos ativos e divida pelo número total de ações ordinárias para obter o NAV por ação ou empresa.
    • Por exemplo, suponha que uma empresa tivesse 90 milhões de euros em ativos e 75 milhões de euros em passivos e 10 milhões de ações ordinárias. O ativo menos o passivo é igual a 15 milhões de euros. O valor do ativo líquido por ação é igual a 15 milhões de euros / 10 milhões = 1,50 euros por ação.
  2. 2
    Avalie o desempenho de fundos de investimento imobiliário (reits). REITs são corporações que possuem propriedades imobiliárias ou hipotecas geradoras de renda e permitem que os investidores comprem ações. Para todas as propriedades do trust, você pode calcular o valor contábil ou o valor da propriedade menos a depreciação acumulada. No entanto, o cálculo do valor do ativo líquido reflete melhor o valor de mercado das ações no REIT.
    • Comece com uma avaliação das propriedades do REIT. Um método é dividir a receita operacional das propriedades (receitas menos despesas operacionais) pela taxa de capitalização (que é a taxa de retorno esperada de uma propriedade com base em sua receita).
    • Por exemplo, se a receita operacional total de um REIT for 150€ milhões e a taxa média de capitalização for 7 por cento, o valor das propriedades seria de 210€ milhões (150€ milhões / 7 por cento = 210€ milhões).
    • Depois de ter o valor das propriedades, deduza o passivo, como a dívida hipotecária ainda em dívida para obter o NAV. Por exemplo, suponha que a dívida hipotecária total e outros passivos no exemplo acima seja igual a 140 milhões de euros. O NAV equivale a 210 milhões de euros - 140 milhões de euros = 74 milhões de euros.
    • Divida o NAV pelo número de ações ordinárias. Suponha que haja 30 milhões de ações. O NAV por ação seria de 74 milhões de euros / 30 milhões = 2,50 euros por ação.
    • Os preços cotados por ação para o REIT deveriam teoricamente ser próximos ao NAV por ação.
  3. 3
    Avalie o desempenho de apólices de seguro de vida universais variáveis. As apólices de seguro de vida universal variável são semelhantes aos fundos mútuos. São apólices de seguro de vida que ganham valor em dinheiro por meio de investimentos em várias contas separadas. Os títulos podem mudar de valor com as flutuações do mercado. Uma vez que são vendidos como unidades de propriedade aos segurados, você pode avaliar o valor da apólice calculando o NAV por unidade.
    • O processo para calcular o valor do investimento de uma apólice de seguro variável é semelhante ao processo usado para fundos mútuos.

Perguntas e respostas

  • O NAV é calculado diariamente para fundos abertos e semanalmente para fundos fechados?
    Os fundos abertos são avaliados e negociados apenas uma vez por dia no fechamento dos negócios. Os fundos fechados são avaliados e negociados ao longo do dia útil.
  • Como os preços dos títulos de renda fixa são considerados no cálculo do valor patrimonial líquido?
    Para um fundo que possui títulos de renda fixa, o NAV é simplesmente a soma do valor atual de cada título de propriedade, menos as despesas operacionais, dividido pelo número de cotas do fundo atualmente emitidas.
  • Como calculo o NAV de um fundo mútuo de ouro?
    NAV é simplesmente o valor de uma ação / unidade do fundo mútuo. NAV = (Ativo-Passivo) / # Ações em circulação. O NAV é o valor que você receberia se a ação fosse vendida de volta para a empresa do fundo. POP ou Preço de oferta pública = NAV + comissão que você paga para comprar.
  • Quais são os componentes do NAV?
    O NAV consiste na soma dos valores atuais de cada título de propriedade do fundo, menos as despesas operacionais, dividido pelo número de cotas de emissão do fundo atualmente.
  • Que ração de despesas devo procurar ao fazer fundos mútuos?
    Não pense em investir em um fundo mútuo que cobra uma taxa de despesas superior a 1,0%. Existem alguns fundos bons que cobram menos do que isso.
  • Como posso realizar o cálculo do valor patrimonial líquido quando houver vaga?
    Reduza o aluguel do ativo para criar vaga. Ou leiloar o seu arrendamento através da melhor oferta ou licitação. Ou encontre uma comparação com um ativo comparável.
  • O NAV diminui quando o dividendo é pago?
    Sim, embora o valor de uma conta de fundo mútuo não mude, porque o número de ações em circulação aumenta com o acúmulo de dividendos, mesmo com a queda do NAV.

Comentários (3)

  • herman05
    Recentemente iniciou investimento em SIP. Então tentei ler artigos sobre SIP. Eu obtive conhecimento deste artigo. Obrigado.
  • mdavis
    Muito simples e abrangente.
  • alvaro88
    Uma explicação bem detalhada, mas simples!
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
FacebookTwitterInstagramPinterestLinkedInGoogle+YoutubeRedditDribbbleBehanceGithubCodePenWhatsappEmail